J'ai mis du temps à saisir pourquoi mon neveu pouvait afficher un bénéfice tout en étant incapable de payer ses fournisseurs.
Le bénéfice est une notion comptable : les ventes moins les dépenses sur le papier. Mais l'argent réel suit un autre chemin. Quand on vend à crédit, le bénéfice apparaît immédiatement dans les comptes, mais l'argent arrive seulement après trente ou soixante jours.
Trois mouvements de trésorerie distincts
Le tableau de flux de trésorerie sépare trois types de mouvements. Les flux opérationnels montrent l'argent généré par les ventes quotidiennes. Les flux d'investissement concernent l'achat de machines ou de bâtiments. Les flux de financement incluent les emprunts et les remboursements.
Une entreprise peut gagner de l'argent avec ses ventes mais en perdre massivement en achetant du matériel neuf. Le total des trois flux indique si le compte bancaire monte ou descend réellement.
Cette distinction m'a aidé à comprendre pourquoi certaines sociétés en croissance rapide font faillite malgré des carnets de commandes pleins : elles manquent de liquidités pour tenir jusqu'au paiement des clients.